Forex Ebs

EBS Feed MT4 Ich setze derzeit ein EBS-Feed ein (für diejenigen, die nicht wissen, wer oder was die EBS ist, es ist heute die größte Interbankhandelsplattform von ICAP) für MT4, aber ich suche andere Interessierte Als auch mich zu verbinden, um die Gesamtkosten zu senken. Bitte lassen Sie mich wissen, wenn Sie interessiert sind, und natürlich alle Fragen in Bezug auf diese bitte auflisten in diesem Thread. Ich benutze nur MT4 für die Charting-Anlage, wie meiner Meinung nach, MT4 stellt jede TA-Plattform draußen im Schatten, einschließlich CQGs und Bloombergs TA-Instrumente. Ich handele nur manuell, so dass kein algorithmEA Handel und ich einen ECN-Broker verwenden, um meine Trades auszuführen. Bisher hatte ich das Problem zu versuchen, Match Maker-Feeds (die MT4 verwenden, abgesehen von ATC jetzt, die Hot Spot verwendet, aber meiner Meinung nach HSs feed ist nirgendwo so sauber wie die EBSs ein, aus offensichtlichen Gründen) Mit meinem ECN Plattformen Preisgestaltung. Diese Idee, EBS in Verbindung mit MT4 zu verwenden, eignet sich nur für Händler, die die Möglichkeit eines extrem guten Charakters (dh die keine plus ultra Fibonacci-Studien in MT4) und einen absolut genauen, sauberen und zuverlässigen EBS-Feed genießen Nur feedspaints tatsächlich Preise auf ihre Broker-Plattform gehandelt. Ich benutze nur MT4 für die Charting-Anlage, wie meiner Meinung nach, MT4 stellt jede TA-Plattform draußen im Schatten, einschließlich CQGs und Bloombergs TA-Instrumente. Ich handele nur manuell, so dass kein algorithmEA Handel und ich einen ECN-Broker verwenden, um meine Trades auszuführen. Bisher hatte ich das Problem zu versuchen, Match Maker-Feeds (die MT4 verwenden, abgesehen von ATC jetzt, die Hot Spot verwendet, aber meiner Meinung nach HSs feed ist nirgendwo so sauber wie die EBSs ein, aus offensichtlichen Gründen) Mit meinem ECN Plattformen Preisgestaltung. Waren im gleichen Boot, konnte ich das selber schreiben. Ich habe jeden Demo-MT4-Server getestet, und es gibt eine insbesondere, die ziemlich genau zu meinem ECN-Feed ausrichtet. Ich habe QuoteTracker läuft direkt aus dem ECN-Feed auf dem 2. Monitor, visuelle Vergleich ist 99 pip für pip. Ich könnte PM zu Ihnen den Namen, wenn youre interessiert (sein nicht das HS-Futter). Diese Idee, EBS in Verbindung mit MT4 zu verwenden, eignet sich nur für Händler, die die Möglichkeit eines extrem guten Charakters (dh die keine plus ultra Fibonacci-Studien in MT4) und einen absolut genauen, sauberen und zuverlässigen EBS-Feed genießen Nur feedspaints tatsächlich Preise auf ihre Broker-Plattform gehandelt. Das ist eine interessante Idee. Ich nehme es das Unternehmen mit der API hat ihre eigenen MetaServer liscense. Kennen Sie offhand, was sie für den Dienst, und auch die Gebühr für die EBS-Feed über CQG fwiw, Im testen den GTIS-Feed über eSignal derzeit und Im ein wenig bestürzt über die Daten-Diskrepanz zwischen den 200 Banken, die in diesem Feed und Mein ECN füttert. Ex: GTIS zeigt eine durchschnittliche Ausbreitung von 3-4 auf EURUSD derzeit, während ECNs zeigen knapp 1. Wenn das EBS-Feed in irgendeiner Weise ähnelte der GTIS-Feed, wäre es nicht viel Wert für mich. Am Ende des Tages, wenn die Spreads Daten nicht mit Ihrem ECN (auch wenn theyre mehr quotofficialquot) ausgerichtet ist, ist das Bestreben noch lohnend Ich nehme es das Unternehmen mit der API hat ihre eigene MetaServer-Lizenz. Sie wissen, was sie für den Service, und auch die Gebühr für die EBS-Feed über CQG Correct kostenlos, haben sie ihre eigene MetaServer-Lizenz, aber bis jetzt haben sie nur eine fertige Brücke für ESignal und nicht EBSCQG. Wenn ich mich nicht irre, berechnen sie für die ESignalbrücke ungefähr 500 p. m. Die Gebühren für CQG Paket alleine, sind über 700 p. m. So alles in allem suchen Sie an über 1000 pro Monat, damit diese EBSMT4 Lösung vorhanden ist. Soweit es richtig informiert ist, sind GTIS - und EBS-Feeds von ganz anderer Natur und auch zwei völlig unterschiedliche Einheiten. Der Hauptunterschied, soweit ich gelernt habe, bitte korrigieren Sie mich, wenn ich falsch liege, druckt EBS nur tatsächlich Preise zwischen den EBS-Netzteilnehmern. Jedes andere verfügbare Futter, dh. ESignal oder GTIS, druckt auch die besten Angebote und Angebote, so dass die Charts nicht so genau, vor allem beim Drucken Highlows. (Dies sollte besonders wichtig sein, sollte man die unteren TFs handeln) EBS, meiner Meinung nach, ist etwas Besonderes, kein Zweifel. Darüber hinaus möchte ich hinzufügen, dass, selbst wenn am Ende des Tages die Spreadsdata nicht auf meine ECN-Kursdaten ausgerichtet sind, ich glaube definitiv, dass es 100 lohnend ist, sich darum zu bemühen, einfach aus einem einzigen Grund: Sie werden in der Lage sein Zu sehen, und haben die Fähigkeit, in der gleichen Umgebung wie jeder andere einzelne Interbank oder PTC Trader draußen weltweit zu sein, und das ist sicher eine feine Sache, die ich EBS-Preise auf CQG für einen kurzen Zeitraum und CQG in der Lage, die zu drucken Bieten, Angebot und zuletzt getätigte Preise. Die letzten getätigten Preise sind die, die Sie reden über Trader KGB. Ich mag es viel mehr als Bidoffer zeigen. Der Nachteil der Verwendung von Trades nur ist, dass es weit weniger Trades als Anführungszeichen, und Sie können für eine lange Zeit ohne sehen eine Aktualisierung der Handelsströme gehen, während der Markt in Wirklichkeit hat sich entfernt. Ich bin derzeit auf der EBS Testumgebung, wird aber bald live auf ihren Produktionsservern gehen. Bisher habe ich festgestellt, dass ich die Anführungszeichen zu filtern, da gibt es häufige quotspikesquot als Teilnehmer vorübergehend aus dem Markt fallen. Soweit die 20Kmonth Preis geht, ist EBS selbst nicht so viel. Aber wenn Sie in den zusätzlichen Kosten der T1-Linien, Colo-Gebühren, etc. hinzufügen könnten Sie so viel suchen. Auf der anderen Seite, wenn Ihr Volumen ausreichend ist, können Sie genug sparen, um Provisionen zu bezahlen für it. Home News Forex Industry Week Review: Divisa erhöht 100 Millionen, EBS CTO Gesichter Testversion, ADS Umstrukturierung erklärt, und vieles mehr Forex Industry Week Review : Divisa erhöht 100 Millionen, EBS CTO Gesichter Studie, ADS Restrukturierung erklärt, und vieles mehr News 22. Januar 2017 mdashby LeapRate Staff 0 Es war eine Woche des Wandels in der politischen Welt und eine Woche des Wandels als auch in Forex Industry News bei LeapRate. Finanzen, Restrukturierungen und sogar ein Senior Forex-Exekutive vor einer Prüfung durch die Jury nach dem Verlust einer Beschwerde auf Quellcode und Geschäftsgeheimnisse von einem Unternehmen zum anderen zu verlieren. Und wie üblich, lesen Sie alles zuerst oder ausschließlich bei LeapRate. Einige unserer beliebtesten, geteilten und kommentierten Beiträge in dieser Woche bei LeapRate beinhalteten: EBS BrokerTec CTO Viral Tolat steht vor der Gerichtsverhandlung, nachdem sie Appell an Integral Source Code und Geschäftsgeheimnisse verliert. LeapRate Exclusive 8230 LeapRate hat gelernt, dass Viral Tolat, der ehemalige CTO des FX-Technologie-Produktanbieters Integral Development Corporation und jetzt CTO der konkurrierenden EBS BrokerTec-Einheit der NEX Group PLC (ehemals ICAP plc), vor einer Jury-Studie für Veruntreuung der Quelle steht Code von Integral an EBS, sowie Verletzung der treuhänderischen Pflicht, Urheberrechtsverletzung und Vertragsbruch. Was ist Divisa Capital gehen mit 100 Millionen CEO Mushegh Tovmasyan zu tun spricht. LeapRate Exclusive Interview 100 Millionen ist ein großer Teil des Wandels, egal, was Geschäft youre in. So klar, FCA reguliert Multi-Asset-Prime-Broker Divisa Capital hat große Pläne im Auge von seinem jüngsten Fundraising, die Erhöhung dieser Menge von Golf Investoren. Warum all das Geld aufbringen Was wir sonst noch von Divisa im Jahr 2017 erwarten können, spricht Marco Baggioli über die Veränderungen bei ADS Securities, Forex-Liquidität, Regulierung, Prime-Brokerage und mehr. LeapRate Exklusives Interview Als Marco Baggioli Anfang 2015 seine Position als Global Head of FX Prime Brokerage bei der französischen Bank BNP Paribas verließ, war er sicher, dass er ein neues Abenteuer begann, als COO des neuen Londoner Büros von Abu Dhabi basierten ADS Securities. Aber er konnte nicht erkennen, dass weniger als zwei Jahre in er am Hauptsitz in den VAE basieren würde, überwacht einige wesentliche Änderungen und Restrukturierungen bei ADS als Executive Director und Global Head of Brokerage. Morgan Stanley ups Position in Forex und CFD Broker Plus500 auf 6,3. LeapRate Exclusive Es sieht aus wie eine Reihe von schweren Jungs sind auf ein Comeback in der Aktie des Einzelhandels Forex und CFD Broker Plus500 Ltd (LON: PLUS) setzen. Paysafe-Rückkauf kreuzt 8 Million als Anteile zurück über bet365 - China-Interessenniveaus. LeapRate Exclusive LeapRate hat über regulatorische Anmeldungen gelernt, dass die Zahlungsdienstleister Paysafe Group Plc (LON: PAYS) in den ersten drei Wochen seines 100 Millionen Aktienrückkaufprogramms, das Ende letzten Jahres angekündigt wurde, mehr als 8 Millionen eigene Aktien im freien Markt zurückkauften Jahr. IG Group verbietet den gesamten Datenverkehr von Websites mit Binär-Optionen Inhalt 8211 LeapRate Exclusive 23. 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Januar 2017 Märkte E-Mail an Kunden auf CySEC Forex und CFD Broker Regel Änderungen: Hebelwirkung, Boni und vieles mehr 23. Januar , 2017 Deutsche Brse präsentiert Blockchain-Konzept für risikofreien Geldtransfer 23. Januar 2017 Ihre Forex-Industrie Quelle LeapRate ist ein unabhängiges Forschungs - und Beratungsunternehmen, das sich auf die Abdeckung der Welt des Devisenhandels spezialisiert hat. Wir folgen Hunderttausenden von Händlern, Investoren und anderen Teilnehmern der FX-Branche über unsere Website, Facebook, Twitter, LinkedIn, RSS und Email Newsletter. Email . Email160protected Site LinksInstitutional FX Bei der Nutzung dieser Website erklären Sie sich mit den folgenden Nutzungsbedingungen einverstanden: Die folgende Begriffsbestimmung gilt für diese Nutzungsbedingungen, Datenschutzerklärung und Haftungsausschluss und alle oder alle Vereinbarungen: Kunde, Sie und Ihre Verweise Ihnen, der Person, die auf diese Website zugreift und die Geschäftsbedingungen der Firma akzeptiert. 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Das Versäumnis einer Vertragspartei, auf eine strikte Erfüllung einer Bestimmung dieses Abkommens oder eines Abkommens oder das Versäumnis einer Vertragspartei, ein Recht oder eine Abhilfe auszuüben, auf die sie nach diesem Vertrag Anspruch hat, besteht nicht als Verzicht darauf und wird nicht dazu führen, Verringerung der Verpflichtungen aus diesem oder einem Abkommen. Kein Verzicht auf eine der Bestimmungen dieses Abkommens oder eines Abkommens ist wirksam, es sei denn, es ist ausdrücklich angegeben und von beiden Vertragsparteien unterzeichnet. Benachrichtigung über Änderungen Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, diese Bedingungen von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen zu ändern, und Ihre fortgesetzte Nutzung der Website bedeutet, dass Sie eine Anpassung dieser Bedingungen akzeptieren. 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Finanzmagnaten 2015 Alle Rechte vorbehalten Die sich entwickelnde Zukunft des FX Hochfrequenztrades 038 EBS Ron Finberg Technology (Institutional FX) Donnerstag, 02.05.2013 16:05 GMT Der Hochfrequenzhandel (HFT) ist diese Woche wieder in den Schlagzeilen. Anders als in früheren Perioden, seine nicht Handel Glitches oder regulatorischen Antworten, die Aufmerksamkeit auf den Raum bringen, aber die Veranstaltungsorte. In der FT-Wochenendausgabe. Das Papier enthielt einen exklusiven Bericht über die Zukunft der ICAPs EBS FX-Plattform mit dem Titel Hochfrequenz-Händler Gesicht Geschwindigkeitsgrenze, verfasst von Stephen Foley. In einem Interview mit EBS-CEO Gil Mandelzis berichtete FT, dass EBS plant, seine bestehende erste Fist Out Trading Methodologie zu ändern, mit einer, die Aufträge aggregiert und die Exekutionen randomisiert. Das Ziel eines solchen Schrittes wäre es, Höchstfrequenzhändlern Grenzen zu setzen, da ihre Befehle nicht mehr nur auf der Geschwindigkeit ausgeführt werden. Nach EBSs CEO, Gil Mandelzis, die primären Teilnehmer des Veranstaltungsortes arent Interesse an HFT, und ihre Existenz ist störend auf Plattform. Mandelzis sagte FT Es ist ein Technologie-Wettrüsten auf dem Boden, und eine riesige Steuer auf die Industrie, da die Menschen erhebliche Investitionen in Geschwindigkeit ohne jegliche Verbindung zu ihrer Handelsstrategie machen müssen, sagte Gil Mandelzis, EBS-Chef. Geschwindigkeit hat wenig mit zu tun, warum viele Teilnehmer zu unseren Märkten kommen. Diese sind ernste Spieler, die auf den Markt kommen, um das Risiko auszutauschen, dass sie nicht zum Rennen kommen. Zu diesem Zeitpunkt ist es zu früh, um zu wissen, ob die EBS diese Änderungen tatsächlich anwenden wird. Sie stehen jedoch im Einklang mit der Richtung, in die sich die Handelsplattform bewegt hat. In einem Rückgang der Volumina hat die EBS im vergangenen Jahr ihre Handelsbedingungen überarbeitet. Eine wesentliche Änderung war die Entfernung von 0,1 Pip Preisen, wobei mindestens 0,5 Pip Mindest-Tick-Größen in den wichtigsten Währungen und volle Pips in weniger aktiven Paaren und überarbeitete Quote und Füllverhältnis Ziele. Zu diesem Zeitpunkt war die Eindämmung des HFT-Auftragsflusses ein zentrales Ziel. Dieses mal aber kann EBS den gegenwärtigen Artikel benutzen, um Rückgespräch und Diskussion anzusehen, um öffentliches Interesse zu messen, bevor irgendwelche änderungen durchgeführt werden. Anderwohin gab die CME-Gruppe eine Pressemitteilung gestern als Antwort auf einen Wall Street Journal Artikel heraus, der Schlupflöcher enthüllte, die HFT Händler nutzten. Dem Bericht zufolge werden Handelsausführungsberichte von den Mitgliedern empfangen, bevor sie in den verteilten Marktdaten erscheinen. Als solche werden Händler, die Aufträge auf dem Angebot anbieten und bitten von einem Produkt die market8217s Richtung vor der allgemeinen Öffentlichkeit in Anspruch nehmen. Während das Problem eine Frage von Sekundenbruchteilen ist, bietet es HFT-Händlern die Möglichkeit, schneller auf Marktveränderungen zu reagieren. Die CME Group hat ihrerseits die Vorstellung abgelehnt, dass die Latenzzeit einheitlich war und festgestellt wurde. Zwar gibt es Fälle von Inkonsistenzen mit jeder Technologie, doch die CME Group verbessert unsere Handelsplattform kontinuierlich, um die Effizienz zu steigern Der Kunde erhält seine Handelsbestätigung und erscheint im öffentlichen Datenfeed. Von den mehr als 300 Millionen Nachrichten, die täglich in unsere Plattform kommen, kann es manchmal vorkommen, dass Kunden eine Latenz von einigen Millisekunden zwischen dem Zeitpunkt, zu dem sie ihre Handelsbestätigungen erhalten und wenn diese Informationen im öffentlichen Feed zugänglich sind, erleben können. Diese Instanzen sind jedoch nicht konsistent und variieren in Assetklassen. Was ist falsch mit HFT Aber, ist es wirklich wichtig, dass HFT-Händler auf dem Markt sind. In der CME-Fall, Händler können einen Vorsprung auf dem Markt Richtung haben, aber sie sind immer noch auf Tick durch Tick-Daten beschränkt. Daher, wenn ein Unternehmen erhält eine Notiz, dass ihr Angebot von 100,05 gefüllt wurde, obwohl die öffentlichen Marktdaten zeigt einen Briefkurs von 100,00, gibt es keine Arbitrage-Gelegenheit. Die primären Gewinne aber für Unternehmen, die auf diese Insider-Daten ist die Fähigkeit, die sie zur Verfügung stellt, um ihre Auftragspreise vor anderen Spielern anzupassen. Allerdings ist dies eher ein technisches Problem als ein Problem mit dem HFT-Auftragsfluss. Mehr beunruhigend, sind Arbitrage-Händler. Im Gegensatz zum Austausch, der sich um ein zentrales Orderbuch dreht, besteht der OTC-Markt aus separaten Händlern, die ihre eigenen Quotes an Kunden auszeichnen. Als solche können scharfe Händler profitieren, wenn der Markt durch den Kauf von einem Händler, dessen Angebotspreis unter dem Markt gekreuzt ist, und Verkauf an einen anderen Händler gekreuzt wird. Diese Situation kann auf zwei Arten auftreten, durch Latenzzeit, oder einfach ein Händler erfrischt ihre Zitate langsam. In Bezug auf Latenz, Händler Preis ihre Plattformen auf einer Vielzahl von Faktoren wie Wettbewerber Preise, interne Bestände und Volatilität. Daher könnte ein Liquiditätsanbieter (LP), dessen Algos langsam auffrischen, von Arbitragern abgeholt werden. Ebenso könnten Händler, die ihre Spreads nicht an Volatilitätsspitzen oder Wirtschaftsnachrichten anpassen, mit den unter den Marktkursen stecken bleiben, während der Rest des Marktes nicht mehr so ​​ähnlich kalkuliert. Weitere HFT-Teilnehmer sind systematische Händler und Market Maker. Systematische Trader betreiben automatische Handelsstrategien, die darauf ausgelegt sind, in und aus dem Markt schnell auf der Grundlage von inkrementellen Veränderungen auf dem Markt. Das Klopfen gegen sie ist, dass mit geringer Latenz Software und Hardware, sie sind in der Lage, Aufträge vor der Mehrheit der Teilnehmer zu greifen. Für Händler, sie sind auch mit schwierigen Auftragsablauf zu sichern. Ebenso sind Market Maker, HFT-Händler, die Liquidität zu einem Ort hinzufügen und bieten sowohl Gebote und bieten Bestellungen. Während sie Liquidität hinzufügen, was zu einer strafferen Preisgestaltung führt, können sie ein Problem für Veranstaltungsorte darstellen, die die Menge an Aufträgen und Stornierungen, die sie erstellen, nicht bearbeiten können. Darüber hinaus, da diese Händler arent als offizielle Market Maker eingestuft werden, haben sie keine Notwendigkeit, ständig Preise und damit eine Verdampfung ihrer Aufträge an verschiedenen Punkten des Tages. Die Market Maker führen auch dazu, dass andere Liquiditätsanbieter Preis aggressiver und damit Marge senken. Ben-Ernest-Jones, Solution Architect, Kapitalmärkte bei Progress Software, deren Firma produziert CEP-Produkte für die dynamische Reaktion auf das Finanzdatum erklärt, um Forex Magnaten, dass Einer der Haupteffekte der HFT ist, um Spreads so eng wie sie gehen, Werden etwaige Ineffizienzen sofort abgeholt. Das macht es schwieriger für andere Organisationen, die besten Preise zu erhalten, bevor die HFT-Unternehmen tun, aber es macht es auch schwieriger für die anderen Orgs, jede Art von vernünftiger Marge zu machen. In Bezug auf die EBS, fügte er hinzu, Blocking HFT (was wahrscheinlich Geschwindigkeitsbegrenzungen tun würde) würde höchstwahrscheinlich verbreiten Spreads, erhöhen die erzielbaren Margen für die Banken und sie zu mehr Geschäft mit den Crossing-Netzen (was EBS will) zu tun. Dies wird wahrscheinlich leicht erhöhen die Preise für alle, sondern auch für einen faireren Markt zu machen. Bei Händlern stellt der HFT-Auftragsfluss mehrere Probleme dar, nämlich die Überlastung ihrer Plattformen, die Anfälligkeit für Arbitrage und andere Händler. Der letzte Fall ist aufgrund der Art und Weise, dass Liquiditätsanbieter überwiegend Preis für die schlimmsten Kunden. Daher, auf einem unüberwachten ECN, wo HFT weit verbreitet ist, Händler Preis entsprechend und bieten begrenzte Liquidität und breitere Spreads. Dies unterscheidet sich in Veranstaltungsorten mit begrenztem HFT-Auftragsfluss. Für ECN-Betreiber, obwohl HFT-Händler mit lukrativen Provisionen kommt, beeinträchtigt sie die Handelsnetze insgesamt Preisgestaltung und Liquidität, die wiederum nicht-HFT-Teilnehmer vertreibt. Im Fall von EBS durch die Eindämmung von HFT zielt das Unternehmen darauf ab, seine Reputation als einen tiefen Liquiditätsstandort zu festigen, in dem die Teilnehmer problemlos große Trades ausführen können, die in den meisten Netzwerken verfügbar sind. Yaacov Heidingsfeld, CEO von TraderTools erklärte zu Forex Magnaten, dass der Devisenmarkt nicht homogen ist. Unterschiedliche Marktteilnehmer handeln mit unterschiedlichen Motivationen. In Bezug auf EBS, fügte er hinzu, EBSs traditionellen Kunden waren nicht Geschwindigkeit getrieben, sondern wurden Position getrieben. Bei der Chargen - und Randomisierung von Aufträgen auf der EBS-Plattform sind sie im Wesentlichen das Spielfeld, damit sie ihre native Kundenbasis wieder anziehen können. Die Verlockung ihrer nativen Kundenbasis ist vor allem ein Anliegen für EBS, wie es seinen Marktanteil gesehen hat, schrumpfen mit Rivalen Thomson Reuters und FXalls Plattform gewinnen Unternehmen auf ihre Kosten. EBS ist nicht der einzige Handelsplatz, der schaut, um HFT Auftragsfluss zu begrenzen. ParFX von ICAP interdealer rival Tradition, und neu gestartete LMAX Interbank zielen darauf ab, HFT-Handel auf ihren Plattformen zu begrenzen. Für Tradition, ParFX, die im letzten Monat gestartet wurde. Repräsentiert ihre Umgestaltung ihrer FX-Angebot an Kunden. Die Plattform nutzt den randomisierten Ausführungsprozess, den sie vermarkten, weil sie eine einzigartige Ausführungslogik bietet, die ein faires Handelsumfeld für alle sicherstellt. Obwohl es keine technologischen Grenzen für HFT, bei LMAX bedeutet, listet die Börse HFT als verboten in ihrem Regelwerk, wie es angegeben ist Ein Bankmitglied darf nicht auf den LMAX InterBank Service für den primären Zweck der High-Frequency Trading. Außerhalb der Veranstaltungsorte haben die Regulierungsbehörden auch die HFT-Ordnung analysiert und Vorschläge gemacht, sie zu begrenzen oder Überwachungsprozesse zu erstellen. Für Regulierungsstellen, zusätzlich zu, ob es eine Ebene Handel Feld gibt es auch ein Anliegen der Handel Pannen, die andere Teilnehmer beeinflussen können, die sie beseitigen wollen. Zwar kann es leicht sein, Hochfrequenz-Handel als eine opportunistische bemühen, dass die Vorteile der Marktpreisgestaltung auf Kosten von anderen, ist es eine Realität. Es sei denn, die Welt plötzlich beschließt, rückwärts in Bezug auf Technologie zu starten, werden die Handelssysteme immer schneller werden. Selbst wenn Geschwindigkeitsbegrenzungen oder Randomisierungen von Aufträgen eingeleitet werden, werden HFT-Händler weiterhin existieren und erwarten, dass sie auf andere Märkte migrieren oder ihre Methoden innovativ werden. Daher ist es weniger von einer Frage, ob HFT verschwinden wird, so viel wie, wo Auftragsströme geleitet werden. Einer der jüngsten Trends bei der institutionellen Liquidität ist das Aufkommen von Handelsräumen. Während, Liquiditätsanbieter sind ziemlich viel universal in ihrer Akzeptanz des Einzelhandels Auftragsfluss, mit HFT, sie arent so heiß über sie. Beim Erstellen einer Lösung haben ECNs begonnen, getrennte Veranstaltungsorte zu erstellen, die auf unterschiedliche Client-Typen ausgerichtet sind. Zum Beispiel FastMatch. Ein FX ECN, das gemeinsam von der Credit Suisse sowie FXCM Pro betrieben wird, nutzt Handelsräume. Sie bestehen aus einem Einzelhandel, allgemeine und Bank zu Bankräumen. Unter Verwendung des segregierten Systems sind LPs in der Lage, entsprechend jedem Client-Typ zu kalkulieren, wobei er weiß, dass die Risiken für jeden unterschiedlich sind. In gewisser Weise ähnelt dieses System einzelnen Händler-Plattformen, wo eine Bank individuelle Preise für jeden ihrer Kunden erstellen kann. Mit einem segregierten ECN, obwohl Händler nicht über eine persönliche Beziehung mit den Händlern, mit mehr Informationen über jedes Zimmer Kunden bietet ihnen die Möglichkeit, den Preis besser. Ebenso verwendet das CitiFXs Tradestream-Liquiditätsangebot ein abgestuftes System zur Handhabung verschiedener Traderarten. (In Bezug auf, wie ihre Produkte mit traditionellen ECNs konkurrierten, erreichten wir FXCM und CitiFX, wobei beide sich weigerten, zu kommentieren.) Auf dieser Tendenz sagte TraderTools Heidingsfeld Was ich sehe, geschieht auf dem Markt, ist, dass verschiedene Handelsplätze verschiedene Typen bedienen werden Des Durchflusses. Neben der Schaffung von Multi-Room-ECNs, Technologie-Anbieter reagieren auch durch die Einführung von maßgeschneiderten Produkten für die FX-Industrie diverse Reihe von Trader. In der Firma Heidingsfelds, die Liquiditätsaggregationslösungen für Händler anbietet, um eine eigene Multi-Dealer-Plattform zu schaffen, erklärte er, dass bei TraderTools für alle Teilnehmer keine einheitliche Marktlösung existiert. Fortschritte Ernest-Jones, wenn gefragt, ob es eine Art von HFT-Flow, die begrüßt wird beantwortet It8217s ein mehrschneidiges Schwert 8211 auf der einen Seite HFT kann verschlingen Liquidität Ihr Algo wollte verbrauchen, oder HFT kann Ihr algo mit Liquidität, die verwirren Isn8217t tatsächlich real oder verschwindet zu schnell, um nützlich zu sein. Auf der anderen Seite, macht es für einen liquideren Markt, wenn eine HFT-Strategie ist die Liquidität auf der gegenüberliegenden Seite des Buches von Ihrem algo. Es gibt nie eine direkte Antwort auf die Frage, ob HFT gut oder schlecht ist 8211 es hilft in einigen Situationen und nicht in anderen. Er glaubte auch, dass wir in Richtung der maßgeschneiderten Veranstaltungsorte sind, während er hinzugefügt wurde. Dies ist auch der Grund, warum einige der neuen Veranstaltungsorte, die in den letzten paar Jahren erschienen sind, benutzerdefinierte Pools, wo bestimmte Kategorien von Kunden erlaubt sind, und andere aren8217t. It8217s eine Anerkennung, dass einige Leute wie HFT und sind glücklich, mit HFT-Teilnehmer handeln, während andere don8217t wollen einen Teil davon. Eine weitere Richtung, die wir sehen konnten, ist die Migration der HFT-Spot-Trader zum Austausch gehandelter Futures-Locations. Im Gegensatz zu Spot FX, HFT ist häufiger im Austausch. Heidingsfeld stellte fest, dass die jüngsten Schätzungen zeigen, dass zwischen 25-30 des Devisenhandels HFT ist. Dies steht im Gegensatz zu US FX-Futures-Börsen, wo nach der Tabb-Gruppe, wie in dem Artikel WSJ8217 erwähnt, HFT für 61 Volumen. Als solche, mit dem Auftragsfluss viel häufiger in Futures, verärgerten Spot-Händlern können nur passen ihre Strategien für Futures. Aufgrund der lukrativen Margen im Einzelhandel FX-Markt machen, gab es einen Eintrag von Handelsfirmen auf der Suche nach Möglichkeiten zur Erbringung von Dienstleistungen für die Industrie. Ihre Präsenz ist primär als Nicht-Händler Markt Entscheidungsträger zur Verfügung stellen Liquidität zu Retail-orientierten Angeboten wie Hotspot FXs Großhandel Liquidität Produkt oder sekundäre Prime Broker. Mit ihrer Präsenz als Market Maker bereits in der FX-Industrie, vielleicht werden wir auch sehen, HFT-Spieler kombinieren Ressourcen und erstellen ihre eigenen ECNs. Mit ihrem Wissen über Spitzentechnologie und Handel mit niedrigen Latenzzeiten könnten sie theoretisch eine Lösung bieten, die die Bedürfnisse anderer HFT-Händler abdecken könnte. Die Idee, von mehreren institutionellen Insidern wegzuwerfen, glaubten, dass, obwohl ein solcher Veranstaltungsort ein Konkurrent für bestehende Produkte werden könnte, die auf den Einzelhandelsauftragsfluss ausgerichtet sind, sie in die gleichen Probleme mit den HFT-Händlern laufen würden, die die Händler derzeit erleben. Heidingsfeld wies ferner auf strukturelle Probleme hin, die ein HFT-getriebenes ECN erleben würde, wie er sagte, dass HFT-Market-Maker Kredite eingeschränkt haben und daher in der Menge der Liquidität, die sie anbieten können, begrenzt sind. Er fügte hinzu, während die Banken 8220committed8221, um die Preise für ihre Kunden 245 (Ortszeit), HFTs sind nicht und haben gezeigt, dass es Zeiten, wenn, aus welchem ​​Grund auch immer, ihre Algo-Modell aufhört, die Preise, entweder in (a) ) Oder über einen Zeitraum. Es wäre einfach nicht genug, um eine kritische Masse zu erzeugen. Rückkehr zu ICAP und EBS. EBS ist ohne Zweifel in einem Übergangsmodus. Jenseits nur der Änderung der Handelsbedingungen hat das Unternehmen auch Pläne für die Einführung von EBS Direct geplant. Die derzeit noch im Test befindliche Einheit ist eine beziehungsbasierte Plattform, die neben dem EBS-ECN-Produkt (kürzlich umbenannt in EBS Market) operiert. Oft, wenn die Arbeit direkt mit LPs und die Schaffung einer Beziehung innerhalb, sind Händler in der Lage, Quelle mehr wettbewerbsfähige Preise als das, was die gleichen Händler bieten auf öffentlichen ECNs. Als solches, mit der Fähigkeit, beide ECN und Beziehung Preisgestaltung kombinieren innerhalb einer Handelsplattform bietet den Händlern eine nahtlose Methode, um die besten Preise auszuführen. FXall, das von einer Gruppe von Banken gemeinsam ins Leben gerufen und später an Thomon Reuters verkauft wurde, kombiniert ECN - und Relationship-Preise innerhalb eines Systems, konnte im Jahr 2012 auf seiner Plattform Rekordvolumina erreichen, auch wenn die Branche insgesamt gelitten hat Sinkt. Zusätzlich zur EBS Direct-Initiative hat ICAP auch das Liquiditätsoptimierungsunternehmen ClientKnowledge erworben, um die Kunden bei der Kombination von öffentlichen und bewertungsbasierten Preisen zu unterstützen. Über die EBS hinaus hat ICAP auch seine FX-bezogenen Produkte ausgebaut. Ein solches Beispiel war its2007 Kauf von Post-Trade-Monitoring-Firma Traiana. Seit dem Erwerb der Firma hat Traiana Harmony-NetLink und CreditLink Produkte auf mehr als nur Prime Brokers und LPs, aber auch auf ECNs erweitert erweitert. Darüber hinaus haben sie Einbruch in die Einführung Pre-Trade-Kredit-Monitoring-Produkte. Vor kurzem verkaufte ICAP einen Anteil von zwölf an der Division an sieben ihrer Kunden. Für Kunden, die Ausrichtung mehrerer Dienste des FX-Handelsprozesses innerhalb eines Daches bietet ein stromlinienförmiges Produkt. ICAP kann auch die Vielfalt für Cross-Selling-Chancen nutzen. Als Interdealer macht ICAP den endgültigen Umzug in den Dienst des Devisenmarktes. Dabei stärken sie ihre Beziehungen zu ihren Händlern. Dies geschieht durch die Begrenzung des HFT-Auftragsflusses bei EBC, die Einführung von EBS Direct, um den Händlern einen einfachen Zugang zum Handel mit ihren LP-Partnern und den Teilverkauf von Traiana zu ermöglichen. Als solche kann ICAP als intelligentes Binden seines Schicksals mit dem seiner Kunden beschrieben werden, wodurch es Anreize für die ICAP-Partner bietet, sie weiterhin zu senden. Mit diesem Platz ist die Frage, was ist der nächste Schritt für sie, in FX zu nehmen Während nur eine Vermutung, vielleicht werden wir ICAP bewegen, um die vorhandene Bank zu Banknetzwerk in Stelle in Traiana nutzen und starten Sie einen eigenen Abwicklungsdienst. Im Besitz ihrer Mitglieder befindet sich die CLS Bank derzeit im Besitz des Löwenanteils der FX-Volumes mit über 2 Billionen pro Tag (unter Verwendung der BIS-Buchhaltung), die das System durchlaufen. Jedoch werden für jede dieser Transaktionen Gebühren von CLS gesammelt. Minimierung dieser Gebühren, Post-Handelsfirmen wie Traiana verwenden Handel Kompression Methodik zur Verringerung der Menge der Transaktionen an CLS Bank gesenkt und damit die Kosten senken. Wenn ICAP ein Feature zur Senkung der Abrechnungsgebühren weiterentwickeln kann, könnte es theoretisch einen Anstieg der Kundenakzeptanz auf seinen Systemen erkennen. Steigende Einnahmen natürlich, ist der ganze Grund, warum sie darüber debattieren, ob Hft-Handel zu bändigen beginnen.